作者：南方基金管理股份有限公司

摘要

党的二十大提出“建设中国特色金融文化”，为公募基金行业发展指明方向。本文拟探讨中国特色金融文化对公募基金行业高质量发展的引领作用，通过剖析行业现状、文化内涵，揭示文化建设如何推动行业在服务实体经济、管理居民财富和促进资本市场稳定等方面发挥更大效能，为行业可持续发展提供理论与实践依据。

关键词

中国特色金融文化；公募基金；高质量发展；

一、引言

在我国金融体系不断完善与资本市场持续发展的进程中，公募基金行业已成为一支关键力量。近年来，其资产管理规模持续攀升，在推动直接融资、服务实体经济以及居民财富管理等诸多领域贡献显著。然而，行业快速发展的同时也面临挑战，如投资行为短期化、产品同质化等问题，这些问题制约了行业向高质量发展的迈进。

党的二十大首次明确“建设中国特色金融文化”，此后在2023年中央金融工作会议及习近平总书记系列重要讲话中，这一理念不断深化，为公募基金行业的转型升级提供了根本遵循。中国特色金融文化的建设，对公募基金行业突破发展瓶颈、实现高质量发展意义重大。

二、中国特色金融文化的内涵与重要性

2.1 中国特色金融文化的核心要义

中国特色金融文化的核心要义集中体现为习近平总书记提出的“五要五不要”实践准则。“要诚实守信、不逾越底线”，要求交易各方秉持契约精神，真实披露信息，恪守市场规则与职业操守，这是金融市场有序运行的基石。在基金行业，从产品设计到信息披露，都需要诚实守信，让投资者清晰了解产品的风险与收益特征，增强市场信任。

“要以义取利、不唯利是图”，强调金融机构应正确处理义利关系，在服务经济社会发展和履行社会责任的过程中创造价值和利润。公募基金行业通过引导资金流向国家战略支持的领域，如科技创新、绿色发展等，既助力实体经济发展，又实现自身的经济效益，达到义利统一。

“要稳健审慎、不急功近利”，鉴于投资的风险性，要求从业者树立正确的业绩观和风险观，将防控风险置于首位。基金公司在投资决策、产品设计等环节应稳健操作，避免盲目追求短期业绩而忽视潜在风险。

“要守正创新、不脱实向虚”，明确了金融创新的方向，即在坚持服务实体经济的前提下鼓励创新。公募基金行业应借助创新更好地满足实体经济的融资需求和投资者的多样化投资需求，推动金融与实体经济的良性互动。

“要依法合规、不胡作非为”，确保金融活动在法律法规框架内进行，维护金融秩序和市场稳定。基金行业的各类主体都应严格遵守法律法规，杜绝违法违规行为。

这一准则深深植根于中华优秀传统文化。“崇德尚仁”“义利兼顾”等理念，为金融行业的发展提供了深厚的文化底蕴。同时，以马克思主义金融理论为指导，强调金融服务实体经济的本质属性与“以人民为中心”的价值导向，使中国特色金融文化既具有历史传承性，又符合现代金融发展的需求。

2.2 对公募基金行业的重要意义

中国特色金融文化对公募基金行业发展至关重要。从价值根基层面看，它为基金行业提供了与国家战略协同共进的方向指引。在当前国家大力推进科技创新、绿色发展等战略背景下，基金行业可依据文化理念，引导资金流向相关领域，助力国家战略的实施。例如，通过发行绿色基金，支持绿色产业发展，实现金融与国家绿色发展战略的协同。在防范风险方面，稳健审慎的文化理念有助于基金公司建立健全风险管理体系，在投资决策过程中充分评估风险，避免过度冒险，保障投资者资金安全。同时，始终坚持以人民为中心，基金行业能够更好地满足居民财富管理需求，提升服务质量，增强投资者的获得感。

对于基金行业而言，作为长期资金的重要载体，公信力是其发展的关键。通过加强文化建设，践行中国特色金融文化的理念，基金行业能够提升自身的公信力。当投资者看到基金公司诚实守信、稳健经营、积极履行社会责任时，会更愿意将资金投入基金市场，从而培育稳定的市场生态，为行业的可持续发展奠定坚实基础。

三、公募基金行业发展现状及挑战

3.1 行业发展成就

近年来，中国公募基金行业取得了令人瞩目的成就。在规模方面，呈现出持续发展的良好态势。根据中国证券投资基金业协会数据显示，到2025年7月末，境内公募基金管理机构管理的公募基金资产规模达到35.08万亿元，境内公募基金数量达13014只，境内公募基金管理机构共计164家。

产品创新与多样化成果丰硕。当前市场已涵盖多种类型产品，包括股票型、债券型、混合型、货币市场型、指数型、基金中基金（FOF）及合格境内机构投资者（QDII）等，满足了不同风险偏好与投资目标的需求。特色产品不断涌现，如债券型交易型开放式指数基金、公开募集基础设施证券投资基金（公募REITs）等规模不断扩大，绿色金融、养老金融等主题基金加速推出，产品结构持续优化。投资者结构也发生了显著变化，正逐步从以机构主导转变为个人投资者参与度大幅提升。

3.2 面临的挑战

尽管取得诸多成就，但公募基金行业在发展过程中仍面临一些挑战。投资者行为方面，部分投资者存在短期化倾向，导致“基金盈利、基民未获利”的情况出现。这不仅与投资者自身金融素养和风险承受能力有关，也受到外部环境强调短期业绩的影响。

在产品方面，同质化现象依然存在。当某一投资主题受到市场青睐时，众多公司集中推出同类产品，造成赛道拥挤，竞争主要集中在费率和营销层面，不利于基金核心投资研究能力的构建，也影响了行业整体投资效率。

行业发展还需在社会责任投资等方面进一步深化。虽然ESG理念与绿色金融逐渐成为发展趋势，但在实践过程中，仍存在对ESG理念理解不够深入、投资标准不统一等问题，需要行业共同努力加以解决。

四、启示与借鉴意义

4.1 强化文化引领的重要性

强化文化引领对公募基金行业发展至关重要。中国特色金融文化为基金行业提供了明确的价值导向，能够引导基金公司树立正确的发展理念，避免短期化行为。公募基金行业应将文化建设融入公司战略与日常运营中，以文化凝聚员工共识，提升公司的核心竞争力。通过践行诚实守信、以义取利等文化理念，赢得投资者的信任，为行业发展营造良好的市场环境。

4.2 推动投研创新与人才培养

基金行业应注重投研创新，构建以长期价值为导向的投研框架，加强对宏观经济、行业趋势和企业基本面的研究，将ESG等因素纳入投资逻辑。同时，重视人才培养，建立分层培养、经验传承和跨域协同的培养模式，打造高素质的投研团队。通过完善投研评价机制，引导研究人员和基金经理关注长期回报，为投资者创造可持续的价值。

4.3 提升产品与服务质量

在产品创新与服务优化方面，基金公司应根据投资者需求，开发多样化、差异化的产品，确保产品风险与投资者承受能力相匹配。加强产品信息披露的透明度，建立长期沟通与陪伴机制，及时了解客户需求，优化客户服务，增强客户信任与满意度，促进基金行业的健康发展。

4.4 积极履行社会责任

基金行业应高度关注社会责任，在投资决策中关注国家战略需求，加大对科技创新、绿色转型等领域的支持力度。积极参与公益慈善和社会服务事业，通过实际行动回馈社会，提升行业的社会形象，增强投资者对行业的认可度。

五、结论

中国特色金融文化为公募基金行业的高质量发展提供了重要的价值引领与方向指引。在当前行业从“规模驱动”向“能力驱动”转型的关键时期，公募基金行业应积极践行中国特色金融文化，在党建引领、投研体系建设、产品创新与服务优化以及社会责任履行等方面取得了显著成效。其经验为行业内其他机构提供了宝贵的借鉴，有助于推动整个公募基金行业破解发展难题，提升核心竞争力。

展望未来，公募基金行业应进一步深化对中国特色金融文化的理解与践行，持续强化文化建设，将文化理念贯穿于行业发展的各个环节，不断提升服务实体经济的能力，更好地满足居民财富管理需求，促进资本市场的长期稳定发展。相信在中国特色金融文化的引领下，公募基金行业将在金融强国建设中发挥更大的作用，实现可持续的高质量发展。

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