对于华为产业链的研究，可以发现华为公司整个产业链已经完全渗透到了中国科技股的各个领域，在一定意义上可以讲，中国科技股就是华为的科技股。

具体而言，设计到以下几个方面：

一：芯片半导体设计方面

目前华为的半导体涉及供应严重依赖国外企业，华为的17家半导体涉及供应商全部来自中国大陆以外，其中美国供应商达13家，华为对外依存度很高，不过随着国内技术水平的提高，国产替代将成为可能。

目前A股中具有潜力的半导体设计标的有卓胜微主营射频前端芯片；汇顶科技指纹识别芯片；圣邦股份主营电源管理等模拟芯片；韦尔股份主营影响传感器；博通集成等。

另外景嘉威、全志科技和国科微代表国产芯片中GPU、SOC和固态硬盘主控自主三大块一起并表体现。

二：PCB方面

华为有8家PCB供应商，其中5家来自中国大陆。尽管全球PCB行业营收前10名的公司中没有大陆企业，但PCB的技术壁垒较半导体行业低，我国领先企业具有成本优势，技术上也无明显差距。且PCB行业具有定制化生产的特征，行业集中度难以大幅提高，有利于后发企业。全球前100名的PCB公司中，有37家来自中国大陆，其中建韬集团、东山精密、深南电路、沪电股份排名居前。华为的供应商中，生益科技主要供应覆铜板，沪电股份、深南电路供应基站PCB，依顿电子主要供应消费电子用PCB，兴森科技供应小批量测试板。

三：存储类方面

华为的存储芯片供应同样严重依赖国外企业。华为有9家存储器行业的供应商，同样全部来自中国境外。存储器是半导体行业最大的细分领域，根据世界半导体贸易统计协会的数据，2017年全球半导体销售约4200亿美元，其中存储芯片达1200亿美元，占30%。存储芯片行业的壁垒和市场集中度非常高，三星、海力士和美光占据DRAM90%以上的份额，为全球存储器的龙头。

目前A股存储类潜力较大的标的有兆易创新主营存储芯片；主营分布式存储的标的有中科曙光、深信服以及浪潮信息。

四：基站射频器件方面

华为有7家射频器件供应商，其中5家为国内企业。射频器件主要包括基站用的滤波器、天线、双工器、环形器等器件。华为的4G天线主要由立讯精密、东山精密、弗莱德代工，滤波器等由大富科技、武汉凡谷、春兴精工供应，银宝山新提供射频器件用精密结构件。我国的射频器件企业具有成本优势，且供应反映快，未来仍将为华为主要射频器件供应商。

五、磁性器件和被动元器件方面

华为的被动元器件供应商主要为村田，国内的2家元器件供应商铭普光磁和京泉华均供应磁性元器件。我国被动元器件行业具有较高的市场竞争力，顺络电子为全球第五大电感公司，风华高科、法拉电子、艾华集团、宏发股份也分别是片式电容器、薄膜电容器、铝电解电容器、继电器行业具有全球竞争力的公司

六、连接器方面

华为有9家连接器行业的供应商，其中5家来自中国大陆，因此在连接器方面，国内企业占有较大的优势。全球前20大连接器企业中，有3家中国企业，分别为立讯精密、中航光电、得润电子。立讯精密和电连技术主要供应消费电子用连接器，中航光电、意华股份和永贵电器主要提供工业用连接器，主要用于华为的基站、光通信等领域

七、光缆及线缆方面

华为有9家光缆及线缆行业的供应商，其中6家来自中国大陆。全球前10大光纤光缆企业中，有5家中国企业，分别为长飞光纤、亨通光电、烽火通信、富通集团、中天科技。长飞光纤主要供应光纤光缆，中利集团、金信诺主要供应通信电缆。

七：光模块与光器件方面

华为有8家光器件与光模块供应商，其中3家为国内企业。全球前11大光器件公司中，有5家中国企业，分别为光迅科技、海信、中际旭创、华工科技、新易盛。华为的供应商中，博创科技提供无源与有源光器件，华工科技和光迅科技提供光模块。光器件行业正经历全球整合，剑桥科技、昂纳科技、博创科技等国内企业通过海外并购提升实力，未来我国光通信企业仍将在华为供应链中扮演重要作用。

八：电声元器件和光学模组方面

国内电声元器件公司为华为主要供应商，包括瑞声科技、歌尔股份、*st巴士（原新嘉联）。我国企业在电声元器件行业具有全球领先地位，歌尔股份、瑞声科技为行业头部公司，立讯精密通过并购台湾美律，市场份额也迅速提升。

华为披露了3家摄像头和镜头模组供应商，大陆企业仅有舜宇光学1家。近年来大陆摄像头模组企业成长较快，舜宇光学、欧菲光、丘钛科技、高伟电子、信利国际均排名全球前11位。大陆企业在光学模组方面仍有在华为供应链中份额提升的空间。

九：面板与玻璃盖板方面

国内面板和玻璃盖板在华为供应链中处于主导地位。大陆厂商在液晶面板行业具有全球竞争力。京东方为全球最大的面板厂商，华星光电也跻身前5。深天马为全球领先的小尺寸面板企业，位居车载面板出货量全球第4位。京东方与深天马均为华为的面板供应商。而伯恩光学和蓝思科技为手机玻璃盖板的全球双寡头，也为华为的供应商。因此国内厂家在面板和玻璃盖板领域，在华为产业链居于主导地位。

从上述可以看出，今年华为相关概念股涨幅基本较大，主要集中在PCB细分领域，不过也有部分涨幅较小，如：光缆及线缆细分领域，年初以来这个模块股价涨幅相对较低，且随着华为新手机出货量的增加，这些模块都是受益公司。另外，机构分析认为，受益于5G换机需求，华为5G手机将成为2020年所有品牌中出货量最高者(约1亿部)，故因欠缺GMS预装而无法在海外市场销售对Mate30出货影响有限，预估2019年下半年Mate30系列出货量约2000万部

以下为【半导体风向标】分类

其中，

摄像头芯片供应商有韦尔豪威（800万长焦）；

封测供应商有长电、华天；

芯片代工供应商有：中芯国际、华力华虹；

摄像头模组供应商有：欧菲光，舜宇，丘钛、联创；

屏幕供应商有：京东方、TCL；

玻璃盖板供应商有：蓝思科技；

散热系统供应商有：领益智造；

电池系统供应商：欣旺达；

NOR Flash供应商有：兆易创新；

屏下指纹芯片有：汇顶科技、兆易创新（思立微）；

快充电源管理芯片供应商有：圣邦股份；

功率半导体供应商有：闻泰科技（安世半导体）；

天线供应商有：立讯精密，信维通信，硕贝德；

射频供应商：卓胜微，三安光电；

线路板供应商有：鹏鼎控股，东山精密；

设备供应商有：大族、长川、北方、精测等。

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