编者按：9月8日，在北京证监局指导下，北京证券业协会携手北京公募基金管理人、基金销售机构、基金评价机构及多家主流媒体，共同启动“北京公募基金高质量发展系列活动”。活动以“新时代·新基金·新价值——北京公募基金高质量发展在行动”为主题，旨在贯彻落实《推动公募基金高质量发展行动方案》，进一步提升北京作为国家金融管理中心的引领作用，打造北京金融高质量发展新名片。

近年来，公募基金凭借专业管理、透明运作等优势，逐渐成为大众资产配置的重要选择。然而，伴随公募市场的蓬勃发展，非法基金推介活动也趁机滋生蔓延，不少投资者因轻信虚假宣传而蒙受重大财产损失。

认清非法推荐基金的本质与套路，增强自我防范意识，不仅是每位投资者的“入门课”，更是保障自身合法权益的第一道防线。

明辨是非：警惕非法荐基的“糖衣炮弹”

所谓“非法推荐基金”，是指未取得相应金融业务资质的机构和个人，向投资者或潜在客户等服务对象，提供公募基金及其他经中国证监会认可的投资产品的投资建议，并通过直接或间接方式获取经济利益的业务活动。

非法荐基并非遥不可及，它往往披着“专业指导”“高额回报”的外衣，通过各种手段渗透到投资者的日常生活中。无论是社交平台上的“投资导师”、微信群里的“理财达人”，还是线下“投资讲座”，都可能成为非法荐基的载体。其套路虽不断翻新，但本质万变不离其宗，主要可归纳为以下两类：

1、虚假宣传，违规承诺“保本保收益”

“稳健高收益”“年化15%+”“稳赚不赔”……这类承诺是非法推介中比较具有诱惑力的核心话术。但根据我国现行法律法规，公募基金管理人、销售机构及其从业人员严禁向基金份额持有人违规承诺收益或承担损失。

这正是因为基金投资本身就伴随着市场风险、信用风险、流动性风险等多种风险，收益率存在不确定性，即使是风险较低的货币基金、债券基金，也无法保证绝对 “保本”，更不可能承诺固定的高收益。

这些违规承诺往往通过口头保证、补充协议（如“抽屉协议”），或暗示“刚兑”等方式进行，严重误导投资者，使其低估风险。一旦市场波动或投资失利，承诺无法兑现，投资者将面临巨大的损失。

2、冒用基金公司或基金从业人员名义
随着互联网的发展，非法推荐基金的渠道逐步向线上转移，其中“冒用正规机构或人员身份”是近年来较为突出的套路。一些非持牌机构或个人，通过伪造基金公司公章、从业人员资格证书等材料，通过网络直播、微信群、财经博客、知识付费平台等渠道，以“免费分析市场”“传授投资技巧”为噱头吸引粉丝，同时，通过发布虚假的基金业绩截图、投资盈利案例，营造“专业可靠”的形象。

当获取投资者信任后，便会引导其通过非正规渠道购买基金——有的是下载自制的“虚假基金APP”，有的是通过个人银行账户转账“认购”，还有的以“咨询费”“会员费”“服务费”等名义收取高额费用。

这些渠道既未取得中国证监会颁发的基金销售业务资格，也没有任何监管约束，本质上就是“挂羊头卖狗肉”的诈骗陷阱。投资者一旦转入资金，往往会被推介方直接侵占，根本不会进入真实的基金投资流程。

 警钟长鸣：那些发人深省的案例

2017年起，郑某伙同周某坤等人搭建了“德金国际”“中辉国际”两个虚假基金交易平台。为了迷惑投资者，这两个平台完全仿照正规基金交易平台的界面和功能设计，设置了基金产品展示、支付提现、客服投诉等模块，从表面上看与合法平台毫无二致。然而实际上，这些平台根本不具备对接真实基金市场的能力，所有数据都由郑某等人通过后台操控，投资者看到的“收益”“亏损”全是人为设定的假象。

为了吸引更多投资者“入局”，郑某等人招募了大量代理商和业务员，形成了完整的“拉客” 链条。这些业务员冒充基金经理、投资顾问等身份骗取投资者信任。在与投资者沟通时，他们会频繁发送虚假的投资盈利截图，夸大平台推荐基金的收益水平，营造“跟着我们投资稳赚不赔”的虚假氛围。

当投资者被说服后，业务员便会引导其在“德金国际”“中辉国际”平台注册账号并充值。一旦投资者投入大额资金，郑某等人便会通过后台操控基金指数暴跌，让账户出现“巨额亏损”，或者以“收取高额手续费”等理由骗取被害人投资款。经查实，所有投资者的充值款项均直接转入郑某实际控制的私人银行账户，并未用于任何真实的基金投资活动。截至案发，郑某等人通过该手段共骗取投资者资金1.2亿余元，

（案例来源：中国证监会陕西监管局，《防范金融投资诈骗典型案例之一：郑某等人假冒基金公司网络诈骗案》，发布时间2023.11.9。）

筑牢防线：掌握识别与防范的必备技能

面对非法荐基的重重套路，投资者并非无计可施。只要树立正确的投资理念，掌握科学的识别方法，就能有效规避风险，守护自身合法权益。具体而言，可从以下三个方面筑牢防线：

1、警惕虚假营销话术，坚守投资理性

非法荐基的核心套路之一，就是通过夸大其词、制造焦虑的话术诱导投资者冲动决策。因此，投资者要认识到投资有风险，摒弃“稳赚不赔”的幻想，坚守风险与收益相匹配的原则；拒绝“饥饿营销”，对“最后一个名额”“限时抢购”“内部名额”等催促式话术保持冷静，正规基金销售不会通过制造“稀缺感”“紧迫感”的方式迫使投资者下单

同时，要看穿“高额回报”陷阱，对于明显高于市场合理水平的收益宣传，要首先假设它是骗局，并加以验证；不轻信“神秘消息”，任何以“内幕消息”“操盘秘密”为卖点的荐基行为，均涉嫌违规违法。

2、核实资质，认准正规渠道
首先，通过中国证监会网站或中国证券投资基金业协会网站，查询销售机构是否持有《经营证券期货业务许可证》或《基金销售业务资格证书》。其次，基金销售人员应具备基金从业资格，可要求其出示证明，或在基金业协会官网查询其注册信息。最后，坚持通过基金公司官方APP、官网或者合作的各大银行、券商等正规代销渠道购买产品。切勿在来历不明的第三方平台、微信群或通过个人链接购买。

3、细读合同文件，看清资金流向路径

基金合同是明确投资者与基金管理人、销售机构权利义务的法律文件，也是保障投资者权益的重要依据。许多投资者因嫌合同条款繁琐而草草签字，最终在发生纠纷时无法有效维权。因此，在购买基金前，务必耐心细读合同及相关文件，重点关注以下内容：

一是核心主体信息。确认基金管理人、基金托管人是否为正规机构，避免因主体虚假而陷入骗局；

二是投资范围与目标。明确基金的投资方向（如股票、债券、货币市场工具等）、投资比例及预期目标，判断其是否与自身的风险偏好和投资需求匹配；

三是风险揭示条款。仔细阅读基金的风险等级、可能面临的风险等提示内容，充分评估自身的风险承受能力，不盲目购买超出自身承受范围的产品；

四是费用与赎回规则。明确基金的申购费、赎回费、管理费、托管费等收费标准及计算方式，了解基金的封闭期、赎回申请时间、到账周期等规则，避免因费用不清、赎回不便而造成损失。

总之，非法基金推介活动虽套路多样，但并非无迹可寻。投资者只要树立理性投资理念，掌握“辨话术、核资质、看合同”的防范技巧，始终保持警惕之心，就能有效远离非法荐基陷阱，切实保障自身的合法权益，在基金投资的道路上稳步前行。

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