日月其迈，岁律更新。二十余载春秋更迭，中国公募基金行业在坚守与创新中不断成长，凭借专业的投资能力，在践行国家战略、服务实体经济、满足居民财富管理需求等方面发挥着积极作用。2025年5月，证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》（以下简称《行动方案》），明确提出“强化核心投研能力建设”等要求，为行业破解发展痛点、锚定长期主义方向提供了根本遵循。

航向已明，笃行不息。在践行高质量发展的过程中，我们深刻认识到：长期主义是公募基金行稳致远的必然选择，而投研一体化、平台化则是将长期主义从理念转化为实践的“桥梁”。唯有通过体系化建设夯实投研人才底座，以数智化平台沉淀价值，用机制化设计锚定长期导向，才能真正实现“为投资者创造长期价值”的目标，让长期主义成为驱动行业自身成长、赋能高质量发展的核心动力。

以团队化体系化筑牢长期主义内核

《行动方案》强调“支持基金经理团队制管理模式，做大做强投研团队”。对公募基金而言，投研能力的核心在于“人”，而长期主义的落地，首先需要一套能推动人才持续成长、确保理念有效传承的体系化机制。这既是投研一体化的起点，更是公募基金高质量发展的能力根基。

南方基金始终将“人才梯队建设”作为投研体系的核心抓手，致力于打造梯次合理、风格鲜明且队伍稳定的专业人才团队，不断增强宏观形势判断能力，深化资产价值洞察，夯实专业资产管理能力，全面提升综合财富管理水平。

我们构建了分层培养、经验传承、跨域协同的立体化培养模式：一是通过搭建清晰的投研人员职级体系，明确各层级的能力标准与成长路径，有效牵引投研人员提升专业能力、规划职业发展；二是为新入职的年轻投研人员配备专属导师，从研究框架搭建、调研方法落地到投资逻辑验证提供全流程指导；三是强化投研团队的专业性培训，夯实团队的专业根基，赋能高质量投研成果的产出。

为打破行业研究的“孤岛效应”，我们将不同领域的投研人员纳入统一协作框架，聚焦前沿产业开展全景式研究，推动投研人员突破专业边界，从协同视角挖掘具备长期竞争力的标的，为投资决策提供更全面的支撑。目前，我们投研团队已形成“老带新、传帮带”的良性生态，确保“长期投资、价值投资、责任投资”的理念得到有效传承。

以数智化平台化沉淀长期投研成果

《行动方案》提出“引导基金公司持续强化人力、系统等资源投入，加快‘平台式、一体化、多策略’投研体系建设”。在金融科技飞速发展的背景下，投研一体化已超越“研究支持投资”的传统范畴，需通过数智化、平台化手段，将分散的投研资源整合为“可沉淀、可复用、可协同”的价值网络，切实提升投研效率，践行长期主义。

时代要求我们持续锻造投研能力与科技能力两大核心竞争力，全面拥抱以AI为代表的金融科技浪潮，通过科技赋能全业务链条，提升投资业绩、优化客户体验、提高决策效率。近年来，南方基金将“数智化转型”纳入战略核心，打造了投研系统的数字化体系，成为沉淀长期投研价值的核心载体。

我们借助数字化手段增强投研协同与条线共享能力，完善反馈机制，有效提升投研转化效率；通过智能化工具对投资过程和结果开展量化分析，确保投资行为始终锚定长期价值，增强投资决策的科学性。目前，我们已搭建起“经验可复制、观点可跟踪、行为可追溯、结果可解释”的投研框架体系，积极推进AI赋能和投研数据治理，打造DeepSeek和QWen系列大模型矩阵，结合RAG与Agent技术，赋能信息采集、深度分析、材料生成、组合诊断、投资交易、合规风控等业务场景，让数智化、平台化真正成为践行长期主义的“放大器”。

以机制化科学化保障长期投研价值

《行动方案》要求“全面建立以基金投资收益为核心的考核体系”“全面实施长周期考核机制”。投研一体化、平台化的最终目标，是为投资者创造可持续的长期价值。唯有通过机制化、制度化、科学化的顶层设计，将投研团队利益与投资者长期利益深度绑定，才能为公募基金高质量发展筑牢“护航屏障”。

我们致力于持续提升投研团队的归属感，充分激发投研人员的工作主动性与长期专注力，推广深耕产业研究的优秀实践，营造高效协同的团队氛围，推动个人能力提升与公司发展同频共振，实现管理模式从“打造明星基金经理”向“团队制”的转变，为公司投研体系的长期稳健发展注入动力。

在投资人员考核体系中，我们始终坚持以基金投资收益、客户实际盈利为导向，强化长周期考核机制，引导投资人员着眼长远、深耕基本面，提升为客户创造持续稳健价值的能力。同时，我们通过提高中长期业绩考核权重，从根源上避免短期投机行为，推动投资布局向“长坡厚雪”领域倾斜，远离对短期热点的追逐。

公募基金的高质量发展，从来不是“单点突破”的短期行为，而是“体系支撑、长期深耕”的系统工程。投研一体化是能力内核，平台化是效率引擎，机制化是方向保障。三者环环相扣、层层递进，共同构成行业践行长期主义的“铁三角”。

站在新的起点，南方基金将继续以《推动公募基金高质量发展行动方案》为指引，坚守金融工作政治性、人民性的初心使命，持续深化投研一体化、平台化建设，以更专业的投研能力服务实体经济、以更长期的价值创造回馈投资者托付，在助力金融强国建设的征程中，书写公募基金高质量发展的新篇章。

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